什么是证券市场线证券市场线（SecurityMarketLine，简称SML）是现代投资组合学说中的一个重要概念，主要用于描述资产预期收益率与体系性风险之间的关系。它由资本资产定价模型（CAPM）推导而来，是衡量资产是否被合理定价的重要工具。
一、
证券市场线是一条用来表示资产预期收益率与其体系性风险（β值）之间关系的直线。该线以无风险利率为起点，斜率代表市场风险溢价，即市场组合的预期收益率减去无风险利率。在SML上，所有被合理定价的资产都应位于这条线上，若资产实际收益率高于SML，说明其被低估；反之则可能被高估。
证券市场线不仅帮助投资者评估单个资产的预期收益，还能用于比较不同资产的风险与收益匹配程度，从而辅助投资决策。
二、表格展示
| 项目 | 内容 |
| 中文名称 | 证券市场线 |
| 英文名称 | SecurityMarketLine(SML) |
| 提出者 | 詹森（Jensen）、马科维茨（Markowitz）等基于CAPM模型进步而来 |
| 核心公式 | E(Ri)=Rf+βi×[E(Rm)-Rf] |
| E(Ri) | 资产i的预期收益率 |
| Rf | 无风险利率（如国债收益率） |
| βi | 资产i的贝塔系数，衡量体系性风险 |
| E(Rm) | 市场组合的预期收益率 |
| 影响 | 评估资产是否被合理定价，指导投资决策 |
| 图形特征 | 以β为横轴，预期收益率为纵轴的直线 |
| 关键点 | 所有被合理定价的资产应位于SML上，偏离则可能被误估 |
三、
证券市场线是金融学中用于分析资产风险与收益关系的重要工具，尤其在投资组合管理和资产定价中具有广泛的应用价格。通过领会SML，投资者可以更好地评估市场中不同资产的相对吸引力，并据此做出更为理性的投资选择。
